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L'action BofA sous pression après 14 séries de ventes dans le Berkshire
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Les analystes estiment que l'action manque de catalyseurs avec les résultats du troisième trimestre à l'horizon
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La participation de Buffett tombe à 10,1 %
par Niket Nishant et Manya Saini
La société Berkshire Hathaway BRKa.N , dirigée par Warren Buffett, a encore réduit sa participation dans Bank of America BAC.N , a-t-on appris lundi en fin de journée, ce qui a permis au géant de l'investissement de gagner plus de 10 milliards de dollars depuis qu'il a commencé la vente d'actions en juillet.
Buffett, qui a commencé à investir dans le deuxième plus grand banque américain en 2011, détenait une participation de 13,1% d'une valeur d'environ 45 milliards de dollars en juillet. La dernière série de ventes a ramené sa participation à 10,1 %.
La frénésie de vente de Buffett semble inquiéter les autres actionnaires de BofA, à un moment où les perspectives du secteur bancaire restent sombres en raison des craintes d'une éventuelle récession aux États-Unis .
Depuis la première vente de Berkshire en juillet, les actions de BofA ont perdu près de 7 % de leur valeur, tandis que JPMorgan Chase JPM.N - la plus grande banque américaine - a progressé de 0,5 %. L'indice KBW Bank .BKX a progressé de près de 2 % au cours de la même période.
"Quand l'un des principaux investisseurs américains vend, cela crée de l'appréhension", a déclaré Macrae Sykes, gestionnaire de portefeuille chez Gabelli Funds, qui a investi dans BofA par le biais de fonds.
Depuis 2020, l'importante participation de Buffett fait de lui un initié au sens de la réglementation américaine, mais il ne s'est jamais comporté comme un investisseur actif. S'il devait réduire encore sa participation, cela pourrait aggraver la pression sur le titre, selon les analystes.
"Il faut avoir une compréhension très, très, très profonde de toute entreprise dans laquelle Buffett est présent pour pouvoir dire que l'on comprend mieux les choses que lui", a déclaré Odysseas Papadimitriou, directeur général de la société de finances personnelles WalletHub.
M. Buffett n'a pas révélé les raisons qui l'ont poussé à vendre sa participation. Berkshire n'a pas répondu immédiatement à une demande de commentaire, tandis que BofA s'est refusée à tout commentaire.
La banque publiera ses résultats la semaine prochaine, tout comme son homologue Citigroup C.N , et les investisseurs surveilleront de près l'impact potentiel de la hausse du coût des dépôts et de la tiédeur de la demande de prêts.
Il est peu probable que les actions de BofA se redressent dans un avenir proche, selon Suryansh Sharma, analyste des actions pour les services financiers chez Morningstar Research, qui a déclaré que l'action n'était "pas bon marché" après avoir récupéré près de 50 % de ses plus bas niveaux de 2023.
"À l'avenir, il y a très peu de choses positives qui peuvent se produire et qui peuvent faire remonter l'action", a-t-il déclaré.
Buffett a commencé à investir dans BofA en 2011, lorsque de nombreux investisseurs s'inquiétaient des besoins en capitaux de la banque après la crise financière.
Le directeur général de BofA, Brian Moynihan, a fait l'éloge de Buffett le mois dernier, le qualifiant de "grand investisseur (qui) a stabilisé notre entreprise". Depuis l'investissement de Buffett, les actions de la banque ont été multipliées par six.
M. Moynihan a déclaré qu'il ne connaissait pas les raisons de cette vente d'actions. Ces dernières années, Buffett s'est également retiré de Wells Fargo WFC.N , qu'il détenait depuis 1989. Son portefeuille comprend toujours une participation de près de 3,5 milliards de dollars dans Citi, qui est en pleine renaissance sous la direction de Jane Fraser.
L'ANXIÉTÉ ÉCONOMIQUE?
Certains investisseurs voient dans la décision de Buffett un signe de ses doutes sur l'économie américaine, dans un contexte d'inflation et de taux d'intérêt élevés.
D'autres interprètent cette décision comme le reflet d'une perte de confiance dans le marché boursier, dont il a dit qu'il avait un "comportement de casino".
BofA n'est cependant pas la seule action dont Buffett s'est débarrassé récemment. Au début de l'année, Berkshire a réduit de moitié sa participation dans le géant technologique Apple
AAPL.O .
Lors de la réunion annuelle du géant de l'investissement en mai, M. Buffett a déclaré qu'il était logique de vendre car le taux d'imposition fédéral sur les plus-values pourrait augmenter en fonction du vainqueur de l'élection américaine.
"Buffett est une entité très efficace sur le plan fiscal. Il est là depuis longtemps", a déclaré Art DeGaetano, fondateur et directeur des investissements de Bramshill Investments.
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